證監會推新措施促進香港的數字資產交易 以激發市場活力
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證券及期貨事務監察委員會（證監會）今天發出新的指引，准許提供虛擬資產交易服務的持牌經紀（虛擬資產經紀）擴充其相關服務範圍至保證金融資，同時訂立高層次框架以向虛擬資產交易平台提供指引，協助其就擬發售予專業投資者的虛擬資產相關槓桿式產品制訂建議。
證監會正根據其ASPIRe路線圖（註1）擴大產品和服務多樣性。作為其中一項最新措施，證監會現容許虛擬資產經紀向其證券保證金客戶提供虛擬資產融資服務，前提是須具備足夠的抵押品及設有穩健的投資者保障（註2）。此舉將可促使具備穩健信貸狀況及抵押品的保證金客戶更積極參與虛擬資產交易，繼而在風險可控的框架下提高香港市場的流動性。
對於持牌虛擬資產交易平台，證監會首次制定了一套高層次框架，以指導它們開發僅供專業投資者參與並屬槓桿式產品的永續合約。此舉旨在協助投資者實行風險管理策略，並提升其相關資產的現貨市場流動性。為確保投資者得到保障，有關框架概述了這些槓桿式產品須具備的高透明度產品設計、清晰的披露及穩健的營運監控措施（註3）。
為進一步推動香港的虛擬資產交易活動，證監會准許持牌虛擬資產交易平台的聯屬公司在其平台上擔任莊家，前提是須設有強而有力的防範措施，以減少利益衝突（註4）。這些聯屬公司的參與，應會為持牌虛擬資產交易平台帶來新增的流動性渠道。
證監會中介機構部執行董事葉志衡博士表示：“本會根據ASPIRe路線圖奉行按部就班的發展方針，這對於本港數字資產市場的規模化發展至關重要。這些針對性的舉措旨在增強市場流動性，更展示了證監會對於以可持續及協作的方式發展香港數字資產市場的堅定承諾。”（註5）
證監會將持續密切監察有關舉措的實施情況，並與持份者保持溝通，以確保該等措施促進香港建立一個安全且具競爭力的市場環境。
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備註：
請參閱證監會今天發表的“有關提供虛擬資產交易服務的持牌法團(1)就虛擬資產交易提供融資和共享掛盤冊服務及(2)在提取客戶虛擬資產方面施加保障措施的通函”。
請參閱證監會今天發表的“有關虛擬資產交易平台提供虛擬資產永續合約的高層次框架”。
請參閱證監會今天發表的“有關准許虛擬資產交易平台營運者接受關聯莊家的通函”。
請參閱葉博士於2026年2月11日在Consensus香港大會上發表的主題演說摘要。